La llegenda explica que en novembre de 1974 Arthur Laffer, una jove economista, dibuixava una corba en un tovalló en un Washington barra, enllaçant impositius mitjana d'ingressos fiscals total. Inicialment, tipus impositius més alts vols augmentar els ingressos, però en algun moment més augments impositius provocaria ingressos a caure, per exemple per descoratjar gent de treball. La corba es va convertir en una icona de l'economia de l'oferta. Alguns economistes va dir que va resultar que la majoria dels governs podrien augmentar els ingressos més per tallar tipus impositius, un argument que sovint va ser citat en la dècada de 1980 pels governs fiscal-tall de Ronald Reagan i Margaret Thatcher. Altres economistes en compte que la majoria dels països estaven encara en un punt de la corba al qual recaptació fiscal taxes augmentaria els ingressos. Evidència la manca d'empíric significava que ningú podria estar realment segurs on els Estats Units i altres països van ser en la corba de Laffer. No obstant això, després de la Reagan administració tallar ingressos fiscals preus van caure en un primer moment. Impostos americans preus ja eren baixos en comparació amb alguns països, especialment a Europa continental, i segueix sent possible que aquests països són un punt sobre la corba de Laffer on tallar impositius pagaria.