Un intent d'explicar la manera que gent dividir els ingressos entre la despesa i d'estalvi i la manera que van demanar prestat. Durant la seva vida, ingressos de la persona típica varia amb molt més que quant gasten. De mitjana, els joves tenen rendes baixes però grans compromisos de despeses: a invertir el seu capital humà a través de l'educació i formació, construcció d'una família, comprar una casa i així successivament. Perquè no estalviar molt i sovint prestat fortament. Mesura que envelleix seu ingrés generalment puja, van pagar la seva hipoteca, els nens deixar casa i es preparen per a la jubilació, així que van augmentar considerablement d'estalvi i inversió. a la jubilació, seus ingressos prové principalment o totalment estat beneficis i l'estalvi i inversió que van fer quan es treballa; van passar la major part o la totalitat dels seus ingressos i, per la venda de béns, sovint passen més que els seus ingressos. En termes generals, aquesta teoria es recolza en les dades, encara que alguns economistes argumenten que la gent jove no passa tant com haurien de, per exemple, sent educat, perquè els prestadors són reticents a estendre el crèdit per a ells. Un puzzle és que les persones sovint tenen actius substancials esquerra quan moren. Alguns economistes diuen això és perquè volen deixar una generosa herència per als seus familiars, altres diuen que les persones són simplement massa optimista sobre quant de temps volen viure. (Vegeu també hipòtesi ingressos permanents i hipòtesi de renda relativa. )