Model yang dikembangkan oleh Fischer Black dan Myron Scholes pada tahun 1973 untuk menghitung harga opsi Eropa atas saham dan indeks atau waran. Model Black dan Scholes adalah satu dari tiga model penilaian untuk menghitung nilai wajar opsi atau waran. Perhitungan nilai wajar termasuk harga dari harga, yang mendasari serangan, istilah sisa untuk jatuh tempo, dividen, tingkat bunga dan volatilitas.