資産を大切にし、資本コストの計算方法は（代替のために、裁定価格理論を参照してください）​​。資本資産価格モデル（CAPM）は、現代の金融を支配するようになってきた。CAPMの理論的根拠は以下のように簡略化することができます。投資家は（現代ポートフォリオ理論を参照）資産の多様なポートフォリオを保持することによって、残余リスクまたはアルファとして知られているリスクのあるソートを、排除することができます。これらのアルファのリスクは、個々の資産、例えば、会社の経営陣が駄目だと判明するというリスクに固有のものです。そのような世界的な不況のそのようないくつかのリスクは、多様化によって除去することができます。そうであっても株式市場における株式のすべてのバスケットは依然として危険になります。人々は、彼らがそのような短期国債などの安全資産、に得ることができることをそれらの平均以上のリターンを獲得することによってそのような危険なバスケットへの投資が報われている必要があります。投資家は投資家が特定の資産を大切にする方法、アルファのリスクを離れて多様化すると仮定すると、資産の価格は、市場全体のリスクによって影響をどの程度に決定的に依存する必要があります。市場のリスク寄与は、¬は、資産の価格がするときに全体的な市場の変化に変更すると予想される量を示す相対的なボラティリティの尺度、ベータ、によってキャプチャされます。安全な投資は、ベータ版のゼロに近いを持っている：経済学者は、これらの資産のリスクが無料呼ぶ。このような共有などのリスクの高い投資は、リスクフリーレート以上のプレミアムを獲得する必要があります。特定の資産のベータを掛けたそのタイプのすべての資産の平均保険料、でどのくらい計算されます。しかし、CAPMに動作しますか？それはすべてのいくつかの経済学者は、怪しげな使いやす発見したベータ版、にダウンしています。彼らは、CAPMは、実際には無意味ですエレガントな理論かもしれないと思う。まだそれはおそらく最良と確かに資本コストを計算するための最も広く使用されている方法です。